# 定存投資人 - 進階版

定存投資人我定義為在加密圈的美元定存，比起放銀行，會有更高的利率。進階版的定存需要使用 MetaMask 進入去中心化的世界（關於 MetaMask 的相關用法，網路應該滿好找的）

進入去中心化的認知：發生操作錯誤、被盜帳號、被騙錢、交易所被攻擊、創辦團隊捲款等事件，沒有人會幫你把錢找回來，為自己負責吧！

### 去中心化借貸

**傳統去中心化借貸**

說明：去中心化的借貸，可以把它當成線上銀行在上面借貸。當市場借錢的人多，利率就會上升，反之就會下降，利率會隨著市場需求波動。

代表：[AAVE](https://aave.com/)、[Compound](https://compound.finance/)

報酬：USDT 利率約 3% - 6%

目前這些線上銀行主要是作為其他 Defi 協議樂高積木的一部分，個體投資戶的效益不佳。如果想找尋好一點的借貸，可以去小一點的交易所和新鏈，通常利息會跟漂亮一些。

**新型去中心化借貸**

說明：新型態的去中心化借貸，主要差異是把抵押品更有效率運用。

Anchor 抵押品挖礦獎勵：借款時需要抵押品，就像你把房子抵押給銀行借錢，抵押品價值 1000 萬，只能借款 500 萬，若銀行可以把你的房子出租，是不是就能賺更多錢呢？ Anchor 特別的地方就是會將借款者的抵押品拿去做挖礦，挖礦獲得的額外收益便能提升存款人的報酬率，算是 Defi 2.0 的先驅之一。

代表：[Anchor](https://anchorprotocol.com/)

報酬：UST 利率約 19 - 21 %

Anchor 是 Defi 2.0 的先鋒，將抵押品再次包裝產生收益(疑? 怎麼有點像次貸)，讓存款人得到更大的收益，目前有 40 億美元的 TVL 。之後可能需要擔心當獎勵沒了是否能撐下去，但要倒掛還有一段時間，可以先去掏掏金。（投資的朋友也要注意風險，新型態的協議有漏洞的可能性通常會高一些）

### 穩定幣流動性挖礦

流動性挖礦就是將你的幣交給交易所，交易所利用你提供的幣做儲備讓其他人可以在上面做交易，交易過程產生的手續費會分一部分給你當報酬。

流動性挖礦比較怕遇到是漲跌幅不同的時候會產生無償損失

*無償損失介紹*

ex: A 幣價格 $100 投入 500 元, B 幣價格 $100投入 500 元

* 過一陣子當 A 幣漲到 $120，B幣維持 $100
* 不做流動性挖礦 -> $1100 元
* 做流動性挖礦 -> $1095.45 元
* 因為流動性挖礦在漲跌幅不同時，會產生無償損失(Impermanent Loss)
* 計算無償損失可以看這個[網站](https://dailydefi.org/tools/impermanent-loss-calculator/)

但在做兩個穩定幣挖礦時，不會有無償損失，因為兩邊都是美元，漲跌幅相同，所以也有人會做兩個穩定幣的流動性挖礦當定存。

代表：[Pancakeswap](https://pancakeswap.finance/), [Apeswap](https://apeswap.finance/), 或查看其他[去中心化交易所](https://coinmarketcap.com/zh-tw/rankings/exchanges/dex/)

報酬：約 9% - 18%

常見的穩定幣有：USDT, USDC, BUSD, DAI, UST, TUSD

可以找兩者對比的流動性挖礦 ex:USDT/USDC, USDT/BUSD ...etc

兩個穩定幣挖礦，中心化的交易所也能挖，過程稍微麻煩點，要先去換 LP 代幣再進去挖，如果去新開的交易所，常常會有挺高的報酬（但風險也相對高）。

### 結構性基金借貸

說明：這個非常有趣，需要先介紹一個專案叫 Tranchess

在 Tranchess 上你可以把 BTC 分解成 Queen ，Queen 又可以分解成 Bishop 跟 Rock

* Queen：追蹤 BTC 的指數 -> 可以分解成 Bishop + Rock -> 可以看成 1 倍 BTC
* Bishop：借錢給 Rock 做風險投資 -> 借貸方，低風險 -> 0 倍 BTC
* Rock：借 Bishop 的錢去追蹤 BTC -> 跟隨 BTC 做價格變化 -> 2 倍槓桿 BTC

簡單來說：就是把持有 BTC 改成持有美元 + 2倍 BTC ，雖然把一個東西拆開來好像有點無釐頭，但因為過程會產生 CHESS 代幣，反而讓持有 BTC 的報酬上升了。

對於穩定幣投資的人來說，可以直接用 USDC 購買 Bishop ，因為 Bishop 就是做借貸，只是它是借給 Rock 做槓桿投資，也就是他借貸供需不是透過外部人，而是透過內部的協議借貸，只要協議中的借貸越多，利率就會上升。

報酬：10 - 13% (寫這篇草稿的時候還有 50% 左右的利率，現在剩下 13% 左右了...)

### 結論

這些算是我有接觸到的定存方式，其他像是期現套利、其他 Defi 的新式借貸我比較沒接觸就不打了，有興趣的朋友，上述幾種都可以研究看看，選擇適合自己的投資方式。我本身穩定幣投資比較少做，所以上述如果有誤再麻煩大家勘誤下。

上述的方式幣圈目前簡稱 Defi 1.0 ，目前幣圈也在轉型進入Defi 2.0 的時代，像是 RGT、TOKE、SPELL、OHM 等新玩法開始出現，有興趣的朋友可以持續關注，只能說加密貨幣的進展真的太快了，一不留神就跟不上了。

最近在小孩出生拉，所以之前拖稿了一陣子，現在在月中慢慢補完，預期會再補一篇交易所幣的差異，然後就會開始寫我現在的主力「小幣投資」了。

有問題歡迎私訊，如果問題太多可能我再開個直播或影片跟大家聊聊，感謝大家！